Benjamin von Haase
Head of Risk Control & Multi Asset
Finreon Fixed Income Risk Control® im Überblick
Was ist Finreon Fixed Income Risk Control®?
Wie können Investoren profitieren?
Was bietet Finreon Fixed Income Risk Control®?
Der Finreon Fixed Income Indikator misst mittels einer Vielzahl an Faktoren täglich das Zins- und Kreditrisiko bei Obligationen. Darauf basierend wird die Duration und das Kreditrisiko der Finreon Fixed Income Risk Control® Lösungen gesteuert.
Durch die Messung und Steuerung des Durations- und Kredit-Risikos profitieren Investoren von den langfristigen Risikoprämien auf Obligationen bei gleichzeitiger Risikokontrolle gegen Substanzverluste.
Finreon Fixed Income Risk Control® ist ein optimaler Ersatz für Obligationen-Kernanlagen mit einem langjährigen Track Record und bietet zusätzlich Schutz vor grossen Wertverlusten bei einem raschen Zinsanstieg oder einem Anstieg der Credit Spreads.
Erfahren Sie mehr zu Finreon Fixed Income Risk Control®
Zins- und Kreditrisiken werden langfristig entschädigt
Anlagenotstand aufgrund tiefer Zinsen Nach 30 Jahren fallender Zinsen befinden sich diese auf historischen Tiefstständen – es herrscht Anlagenotstand. Mangels Alternativen ist die Obligationenquote bei den meisten Investoren gleichwohl unverändert hoch.
Risikoprämien für Zins- und Kreditrisiken Wissenschaftliche Untersuchungen zeigen, dass Zins- und Kreditrisiken langfristig durch eine systematische Risikoprämie entschädigt werden. Ein Verzicht auf diese Risiken kostet Investoren fortlaufend Rendite (Carry & Roll-Down-Effekte für Zins- und Kreditrisiken) in Form entgangener Risikoprämien.
Mit einer Anlage in langlaufende Unternehmensanleihen konnten Investoren in den vergangenen dreissig Jahren eine um 4.28% p.a. (250 % kumuliert) höhere Rendite erzielen, als mit einer Anlage in kurzlaufende Staatsanleihen.
Einziges Problem: Substanzverluste
Substanzverluste bei Zinsen Historisch betrachtet waren ausgeprägte Zinsanstiege äusserst selten und führten in den letzten dreissig Jahren nur in drei Fällen zu negativen Jahresrenditen. Jedoch kann gerade im aktuellen Niedrigzinsumfeld eine starke Zunahme des Zinsniveaus zu Substanzverlusten führen.
Substanzverluste bei Credit Krisen an den Kreditmärkten haben an Bedeutung und Häufigkeit zugenommen. Besonders in Zeiten systemischer Krisen (Finanzkrise 2008, Europakrise 2011 & Coronakrise 2020) weisen Unternehmensanleihen starke Abschläge auf.
Finreon Fixed Income Risk Indikator: Die systematische Risk Engine für Fixed Income
Wie kann man Hochrisikophasen an den Zins- und Kreditmärkten erkennen? Der exklusiv von der Finreon AG entwickelte Fixed Income Risk Indikator (FIRI) ist eine Kombination zweier Risk Engines und ermöglicht die Identifikation von Zins- und Kreditrisiken.
Interest Rate Indikator (IRI)
Der «Interest Rate Indikator (IRI)» basiert auf einer Vielzahl an täglichen Messungen. Das Resultat – das aktuelle Zinsregime – wird in einer Ampel angezeigt: Rot für steigende Zinsen, Gelb für stabile Zinsen und Grün für fallende Zinsen.
Credit Risk Indikator (CRI)
Auch der «Credit Risk Indikator (CRI)» basiert auf einer Vielzahl an täglichen Messungen. Das Resultat – das Risiko am Kreditmarkt – wird ebenfalls in einer Ampel angezeigt: Rot für hohes Risiko, Gelb für normales Risiko und Grün für tiefes Risiko.
Umsetzung: Systematisches Zins- und Kreditrisiko Management mit Finreon Fixed Income Risk Control®
Finreon Fixed Income Risk Control® bewirtschaftet die Zins- und Kreditrisiken anhand des Fixed Income Risk Indikators (FIRI) auf dynamische und systematische Weise. Investoren können so von der Risikoprämie auf Zins- und Kreditrisiken profitieren, bei gleichzeitiger Risikokontrolle für grosse Substanzverluste. Damit eignet sich Finreon Fixed Income Risk Control® ideal um das Rendite-/Risikoverhältnis von Obligationen zu optimieren und den Anlagenotstand zu entschärfen.
Finreon Fixed Income Risk Control® Funds sind 100% physisch investierte Obligationenfunds (BVV 2) nach Schweizer Recht (kein Stempel bei Zeichnung oder Rücknahme). Derivate werden ausschliesslich zur Risikoabsicherung eingesetzt. Funds sind auf USD-denominierte Obligationen sowie EUR-denominierte Obligationen erhältlich und eignen sich als optimaler Ersatz für Kernanlagen in Obligationen FW (CHF-hedged).
Mandate – Die Finreon Fixed Income Risk Control® Strategie ist interessierten Investoren über Mandate zugänglich. Bezüglich Mandatslösungen geben wir gerne individuell Auskunft.
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Simon T. Müller
Head of Business Development
& Mitglied der Geschäftsleitung